1
00:00:00,00 --> 00:00:02,500
哈咯各位好 我是止凡

2
00:00:02,600 --> 00:00:07,800
话说港股近期都在阴跌

3
00:00:07,900 --> 00:00:10,800
算是全球表现最差的

4
00:00:10,900 --> 00:00:15,200
不少人都已经心灰意冷了

5
00:00:15,300 --> 00:00:18,500
有多差呢？可以看一看数字

6
00:00:18,600 --> 00:00:23,400
恒指5年前大概是22000~23000点

7
00:00:23,500 --> 00:00:27,900
今天多少呢？都还没到达24000点

8
00:00:28,000 --> 00:00:32,100
没有动过，还差过内地

9
00:00:32,200 --> 00:00:38,400
深圳指数5年前是3200点，5年后的今天是3500点

10
00:00:38,500 --> 00:00:40,500
升了一点

11
00:00:40,600 --> 00:00:46,800
不过沪深300，5年前是3400点，现在差不多4900点

12
00:00:46,900 --> 00:00:48,400
都有一些升幅的

13
00:00:48,500 --> 00:00:52,300
但是这些特地推上去的升幅

14
00:00:52,400 --> 00:00:55,600
和美国比，还差得很远

15
00:00:55,700 --> 00:01:00,500
美国的标普5年前是2250点

16
00:01:00,600 --> 00:01:04,200
现在差不多4500点，DOUBLE了

17
00:01:04,300 --> 00:01:10,800
道琼指数5年前是20000点，今天是35000点了

18
00:01:10,900 --> 00:01:14,100
5年升了70~80%

19
00:01:14,200 --> 00:01:19,000
最癫就是纳斯达克指数，科技指数

20
00:01:19,100 --> 00:01:23,800
5年前是5400点，今天15000点了

21
00:01:23,900 --> 00:01:26,100
升了3倍

22
00:01:26,200 --> 00:01:31,000
面对香港还是中共股票

23
00:01:31,100 --> 00:01:34,700
近期终于有BLOGGER出手了

24
00:01:34,800 --> 00:01:42,000
话说钟记写文章，表示自己前阵子开始增持港股

25
00:01:42,100 --> 00:01:45,700
大家都知道钟记是价值投资者

26
00:01:45,800 --> 00:01:51,400
明显觉得不少港股现价非常便宜

27
00:01:51,500 --> 00:01:55,400
股值足够吸引他出手了

28
00:01:55,500 --> 00:02:00,300
我想这个是最大的原因，够便宜

29
00:02:00,400 --> 00:02:03,300
我不是他，我只是猜而已

30
00:02:03,400 --> 00:02:08,200
为何这样说呢？因为他篇文章大概是这样说

31
00:02:08,300 --> 00:02:14,400
说很多关于心态、心法，别人恐惧时我贪婪

32
00:02:14,500 --> 00:02:18,000
情商，情绪控制

33
00:02:18,100 --> 00:02:24,300
说如今便宜、逆向思维之类的

34
00:02:24,400 --> 00:02:27,800
看完那篇文章就觉得他觉得便宜了

35
00:02:27,900 --> 00:02:32,900
我也和他是朋友，都算是蛮了解他的

36
00:02:33,000 --> 00:02:36,200
估计那些原因都是差不多这样了

37
00:02:36,300 --> 00:02:42,300
钟记一向来很忠诚价值投资

38
00:02:42,400 --> 00:02:46,700
他的投资理念与我蛮相似

39
00:02:46,800 --> 00:02:53,300
可能物以类聚，大家差不多一样理念的

40
00:02:53,400 --> 00:02:57,600
但是投资的策略与操作

41
00:02:57,700 --> 00:03:02,700
近年，他和我就有些不同

42
00:03:02,800 --> 00:03:06,800
自从我使用了三只脚的策略

43
00:03:06,900 --> 00:03:09,300
比较大的转变

44
00:03:09,400 --> 00:03:12,000
以前也有在视频说过

45
00:03:12,100 --> 00:03:16,900
如果你还没有看就问我，我把链接分享给大家

46
00:03:17,000 --> 00:03:23,000
自从三只脚之后，我的投资重心都已经转移了

47
00:03:23,100 --> 00:03:27,100
大概的概念就是逐步减持中共股票

48
00:03:27,200 --> 00:03:32,700
希望最多只占组合三分之一左右

49
00:03:32,800 --> 00:03:36,200
以前中共股票也占据我的组合7成

50
00:03:36,300 --> 00:03:38,600
慢慢减低重心

51
00:03:38,700 --> 00:03:45,100
以前的重心在中共股票主要原因是它比较接近自己

52
00:03:45,200 --> 00:03:50,000
观察身边的公司、股票、经济活动就比较容易

53
00:03:50,100 --> 00:03:53,900
少了一份隔山买牛的感觉

54
00:03:54,000 --> 00:03:58,600
还有转折点是这两年发生了一些事

55
00:03:58,700 --> 00:04:03,500
对中共股票的影响真的是不可以看小的

56
00:04:03,600 --> 00:04:10,300
例如贸易战，2016~2017年已经开始了

57
00:04:10,400 --> 00:04:17,500
发展到今日，全球针对中国的情况都还没缓和

58
00:04:17,600 --> 00:04:23,300
还更热，有多热呢？

59
00:04:23,400 --> 00:04:28,200
可能大家把头申出去看蓝海，有多少只航空母舰

60
00:04:28,300 --> 00:04:34,500
前阵子有听到前日本首相

61
00:04:34,600 --> 00:04:38,000
说台湾出事就是日本出事

62
00:04:38,100 --> 00:04:44,200
还有说美国的议员一个月第二次访台

63
00:04:44,300 --> 00:04:52,800
挑战，还有说欧洲议会通过了人权制裁法

64
00:04:52,900 --> 00:04:54,800
还针对香港

65
00:04:54,900 --> 00:05:02,200
大家看到中国与世界各国的关系差或是继续差下去

66
00:05:02,300 --> 00:05:06,000
香港很难有运了

67
00:05:06,100 --> 00:05:11,700
再加上香港本身是外向型经济

68
00:05:11,800 --> 00:05:16,000
疫情令到全球经济不是很妥当

69
00:05:16,100 --> 00:05:20,100
现在全球都是靠印钱支撑的

70
00:05:20,200 --> 00:05:22,300
后遗症其实不少的

71
00:05:22,400 --> 00:05:27,200
预计通胀将会非常严重

72
00:05:27,300 --> 00:05:33,100
是啊，是真的非常厉害

73
00:05:33,200 --> 00:05:38,700
真的很“Q劲”

74
00:05:38,800 --> 00:05:43,900
这两年全球物业的价不断攀升

75
00:05:44,000 --> 00:05:47,100
很大程度上是印钱的效应

76
00:05:47,200 --> 00:05:51,300
话说，香港楼市这两年没有跌

77
00:05:51,400 --> 00:05:55,600
但是其他国家都在升值

78
00:05:55,700 --> 00:06:00,600
香港没有跌，相对上也算是跌了很多

79
00:06:00,700 --> 00:06:07,100
或是以前升了很多，现在没有得继续大升

80
00:06:07,200 --> 00:06:11,300
那么大家可能看到美股不断狂升

81
00:06:11,400 --> 00:06:13,400
经济那么差也是升？

82
00:06:13,500 --> 00:06:19,600
主要是科技类型（企业、公司）升

83
00:06:19,700 --> 00:06:24,500
也是有催化剂，因为有疫情，每个人不能出街

84
00:06:24,600 --> 00:06:30,000
利好很多那些让你不需要出街的公司

85
00:06:30,100 --> 00:06:36,900
那些网上的企业、网购、晶片、DISPLAY CARD

86
00:06:37,000 --> 00:06:39,000
全部这些科技的

87
00:06:39,100 --> 00:06:48,500
不出街，元宇宙也是这种概念，不出街概念

88
00:06:48,600 --> 00:06:50,700
应该是不出街，不是“唔扑街”

89
00:06:50,800 --> 00:06:56,000
不过其实也一样的，当你不出街，躲在家

90
00:06:56,100 --> 00:06:58,500
躲在家，就不会扑街

91
00:06:58,600 --> 00:07:01,500
止凡，你很聪明啊

92
00:07:01,600 --> 00:07:06,400
但是实体经济真的只是差不多而已

93
00:07:06,500 --> 00:07:13,200
底不好，如果全体的实体经济底那么差

94
00:07:13,300 --> 00:07:16,200
香港是外向型

95
00:07:16,300 --> 00:07:20,000
香港土地那么少，没有可能内循环那些东西

96
00:07:20,100 --> 00:07:22,800
前景想好也很难

97
00:07:22,900 --> 00:07:27,500
还有近年的国策不定

98
00:07:27,600 --> 00:07:32,400
中央对不同的行业与公司的打压

99
00:07:32,500 --> 00:07:39,300
随时在一夜之间改变了游戏规则

100
00:07:39,400 --> 00:07:42,100
风险和以前完全不同了

101
00:07:42,200 --> 00:07:47,800
最惨的是那些在被打的，如网上频台

102
00:07:47,900 --> 00:07:52,000
教育、澳门赌业、内房

103
00:07:52,100 --> 00:07:58,800
内房就影响到建材之类领域

104
00:07:58,900 --> 00:08:03,100
还有电股

105
00:08:03,200 --> 00:08:08,000
还有共富捐款

106
00:08:08,100 --> 00:08:12,600
这些被人搞的行业、范畴领域

107
00:08:12,700 --> 00:08:16,200
里面有多少公司在香港上市呢？

108
00:08:16,300 --> 00:08:21,100
影响整个恒生指数呢？我觉得占据60~80%吧

109
00:08:21,200 --> 00:08:24,900
这些都是宏观因素

110
00:08:25,000 --> 00:08:28,800
影响整个大市的价值与走势

111
00:08:28,900 --> 00:08:32,300
如果你是投资者，当然就要看这些东西了

112
00:08:32,400 --> 00:08:39,400
那么讲三只脚，刚才说的中共资产尽量收小了

113
00:08:39,500 --> 00:08:42,000
三分一，收息之类的

114
00:08:42,100 --> 00:08:48,500
另外美国占头，科技之类的

115
00:08:48,600 --> 00:08:53,600
欧洲那只脚就买品牌、老字号之类的

116
00:08:53,700 --> 00:09:00,500
差不多是这样，重心开始转移到了其他地区

117
00:09:00,600 --> 00:09:03,300
我发觉这两年的回报是蛮好的

118
00:09:03,400 --> 00:09:04,600
以前都说过

119
00:09:04,700 --> 00:09:10,000
近年大家才说LVMH，HERMES

120
00:09:10,100 --> 00:09:16,300
OK啦，两年前已经买了，现在的人才发觉是宝

121
00:09:16,400 --> 00:09:19,900
其实都和钟记谈过，他也是称赞我的

122
00:09:20,000 --> 00:09:24,000
“哇，换走汇丰的TIMING非常好”

123
00:09:24,100 --> 00:09:25,700
我是很开心的

124
00:09:25,800 --> 00:09:30,800
一，钟记称赞我；二，他有看我的视频

125
00:09:30,900 --> 00:09:34,700
我就曾经问过钟记，问了不止一次

126
00:09:34,800 --> 00:09:37,100
问他有没有留意美股

127
00:09:37,200 --> 00:09:41,000
他不止答过我一次，我记得答案都是差不多一样

128
00:09:41,100 --> 00:09:46,700
“港股都有1000多只，我专注这个市场”

129
00:09:46,800 --> 00:09:52,500
“从1000多只，找10多只，成绩都可以非常好了”

130
00:09:52,600 --> 00:09:55,800
“不想花时间到其他市场找了”

131
00:09:55,900 --> 00:09:59,800
市场又接近自己，也在能力圈内

132
00:09:59,900 --> 00:10:06,300
我觉得钟记对投资操作是比我更执着的

133
00:10:06,400 --> 00:10:10,200
专注港股的执着是其中一点

134
00:10:10,300 --> 00:10:15,100
还有如果有人问他个股

135
00:10:15,200 --> 00:10:19,600
他真的会很坚持，一定要有研究过才会给意见

136
00:10:19,700 --> 00:10:22,700
不像我，“知少少,扮代表”

137
00:10:22,800 --> 00:10:30,700
而且买股票一定很坚持地需要做完功课才会买入

138
00:10:30,800 --> 00:10:37,000
前阵子没有那么执着地买入香港电视

139
00:10:37,100 --> 00:10:39,700
其实钟记买时，我也有看他的文章

140
00:10:39,800 --> 00:10:42,000
这支股当时还是没有盈利

141
00:10:42,100 --> 00:10:46,900
但是他还会计算PRICE TO SALES之类的算法

142
00:10:47,000 --> 00:10:48,700
才会买入

143
00:10:48,800 --> 00:10:54,400
之后有疫情又有口罩事件，网购又疯了

144
00:10:54,500 --> 00:10:59,300
香港TV就飙升，钟记就赚了几倍

145
00:10:59,400 --> 00:11:01,500
又真的让他博到

146
00:11:01,600 --> 00:11:05,300
是啊，我觉得他买这支股票是博的

147
00:11:05,400 --> 00:11:08,000
相信没有人猜到的

148
00:11:08,100 --> 00:11:14,700
他自己都说当时买入时大部分的分数是给王维基

149
00:11:14,800 --> 00:11:22,800
其实我FEEL到钟记买HKTV已经有少少超出自己的底线

150
00:11:22,900 --> 00:11:25,800
放松了一些执着

151
00:11:25,900 --> 00:11:30,500
总之，他是要能够估值才会买

152
00:11:30,600 --> 00:11:32,100
不会信感觉

153
00:11:32,200 --> 00:11:35,300
我对这方面的执着就会稍低

154
00:11:35,400 --> 00:11:38,600
有时有些神经病的故事

155
00:11:38,700 --> 00:11:42,200
摆明不能够估值，也不能算

156
00:11:42,300 --> 00:11:46,000
我都会容许自己买一点

157
00:11:46,100 --> 00:11:49,000
为何买呢？如果你问我

158
00:11:49,100 --> 00:11:55,700
我会说一些故事、理念、资料

159
00:11:55,800 --> 00:12:01,200
我会做一些研究分析，看了很多资料才会买入

160
00:12:01,300 --> 00:12:04,700
大概可以说到愿景

161
00:12:04,800 --> 00:12:10,800
或是垄断生意，可以随意开价

162
00:12:10,900 --> 00:12:15,700
但是心知肚明算法未必能够JUSTIFY

163
00:12:15,800 --> 00:12:20,600
我会控制筹码，买一点，OK的啊

164
00:12:20,700 --> 00:12:25,500
所以我和钟记比较，我并没有那么执着

165
00:12:25,600 --> 00:12:33,100
如何使用“别人恐惧我贪婪”呢？

166
00:12:33,200 --> 00:12:37,000
今天这个视频就围绕着这件事

167
00:12:37,100 --> 00:12:44,400
有两题的，其中一个就是德国股神科斯托兰尼

168
00:12:44,500 --> 00:12:48,800
他提出主人与狗的故事，大家应该听过

169
00:12:48,900 --> 00:12:54,200
一个主人向前散步，狗就不断向前向后

170
00:12:54,300 --> 00:13:00,400
走来走去，在狗绳绑着的范围活动

171
00:13:00,500 --> 00:13:05,300
好像股票的事态，整体是向上的

172
00:13:05,400 --> 00:13:11,700
但是向上时有上下的RIPPLE（小波浪）

173
00:13:11,800 --> 00:13:16,100
他叫人专注在主人（大势）

174
00:13:16,200 --> 00:13:19,900
不要专注狗的活动（小波浪）

175
00:13:20,000 --> 00:13:24,800
因为德国股神，科斯托兰尼是炒家

176
00:13:24,900 --> 00:13:28,100
他就这样形容势头

177
00:13:28,200 --> 00:13:30,700
趋势，向上向下

178
00:13:30,800 --> 00:13:37,400
同样BEN GRAM也说价值与价格，类似的描述

179
00:13:37,500 --> 00:13:42,800
波动的价格，实际价值的趋势是怎样呢？

180
00:13:42,900 --> 00:13:44,400
价值升还是跌呢？

181
00:13:44,500 --> 00:13:46,900
很类似，但是有些不同

182
00:13:47,000 --> 00:13:53,700
所以说别人恐惧时贪婪就是大家专注事物的分别

183
00:13:53,800 --> 00:13:58,200
大家是在看大势还是小波幅

184
00:13:58,300 --> 00:14:00,400
这个就是其中一点

185
00:14:00,500 --> 00:14:05,300
另外一个就是以前也说过的，其中一招

186
00:14:05,400 --> 00:14:12,500
比如金融海啸时所有股票都跌

187
00:14:12,600 --> 00:14:14,100
金融海啸哦

188
00:14:14,200 --> 00:14:19,000
但是金融海啸发生时，出事的命题

189
00:14:19,100 --> 00:14:23,900
不是每一家企业或行业都受影响的

190
00:14:24,000 --> 00:14:27,400
又是说价值了

191
00:14:27,500 --> 00:14:29,900
不一定要有实际的影响

192
00:14:30,000 --> 00:14:36,200
金融海啸、资金问题、信心问题

193
00:14:36,300 --> 00:14:44,000
如果你买的股票是做金融、银行、保险、信贷之类

194
00:14:44,100 --> 00:14:45,500
那么就死定了

195
00:14:45,600 --> 00:14:50,400
但是如果是卖玩具的

196
00:14:50,500 --> 00:14:52,100
其实关它什么事呢？

197
00:14:52,200 --> 00:14:58,800
但是在金融海啸期间，卖玩具那家店，可能股价也下滑

198
00:14:58,900 --> 00:15:03,700
是不是乱跌呢？它跌的原因可能因为资金抽离

199
00:15:03,800 --> 00:15:08,300
可能因为害怕，大家的情绪害怕

200
00:15:08,400 --> 00:15:11,000
但是实际上是不关事的

201
00:15:11,100 --> 00:15:14,400
价值投资就可以买了

202
00:15:14,500 --> 00:15:19,300
所以讲回“别人恐惧时你贪婪”

203
00:15:19,400 --> 00:15:23,100
大家怕什么呢？是不是怕错了呢？太过怕了呢？

204
00:15:23,200 --> 00:15:29,800
这时当你贪婪就可以使用到这句价值投资金句了

205
00:15:29,900 --> 00:15:34,100
看回现在发生的事，我刚才所说的

206
00:15:34,200 --> 00:15:41,400
香港外向型经济，全球经济问题之类

207
00:15:41,500 --> 00:15:45,500
但是发生这些以上种种原因之下

208
00:15:45,600 --> 00:15:48,400
对于各别股份

209
00:15:48,500 --> 00:15:53,700
其实他们应用的商业模式未必一定受到实际影响

210
00:15:53,800 --> 00:15:58,200
乱举个例子，未必最贴切，比如领展

211
00:15:58,300 --> 00:16:04,400
大家看领展，他持有的都是民心商场

212
00:16:04,500 --> 00:16:12,200
做民心生意，以上种种原因，我所说的都发生了

213
00:16:12,300 --> 00:16:15,000
你去领展的商场看一看

214
00:16:15,100 --> 00:16:19,900
好像不多店面租不出（很少）

215
00:16:20,000 --> 00:16:22,100
不常见

216
00:16:22,200 --> 00:16:27,800
如果在整个大市处于这样的烟霾底下

217
00:16:27,900 --> 00:16:31,800
可能领展的股价一样低迷，一样下跌

218
00:16:31,900 --> 00:16:38,300
这个时候买这些实际上不受影响的生意业务

219
00:16:38,400 --> 00:16:43,200
不受影响的股票，策略又OK

220
00:16:43,300 --> 00:16:48,100
又真的是“别人恐惧时你贪婪”，大概是这样的理念

221
00:16:48,200 --> 00:16:50,900
用跟这个理念看一看

222
00:16:51,000 --> 00:16:53,700
这一次钟记的入货清单

223
00:16:53,800 --> 00:16:58,000
我看完之后就发觉视乎情况不是这样

224
00:16:58,100 --> 00:17:00,400
我点评一下

225
00:17:00,500 --> 00:17:04,800
第一个他买的是什么呢？就是盈富基金

226
00:17:04,900 --> 00:17:07,200
盈富基金就是大市

227
00:17:07,300 --> 00:17:13,800
现在整个香港股市大市跌下，便宜

228
00:17:13,900 --> 00:17:15,300
有充分的原因

229
00:17:15,400 --> 00:17:20,200
重点就是判断这些原因或因素

230
00:17:20,300 --> 00:17:26,200
究竟是不是短期因素呢？如果是短期就没问题咯

231
00:17:26,300 --> 00:17:30,000
但如果是根本性的改变因素

232
00:17:30,100 --> 00:17:33,400
那么就惨了，为何惨了呢？

233
00:17:33,500 --> 00:17:36,500
大家记不记得？日本迷失20年

234
00:17:36,600 --> 00:17:41,800
现在可能迷失30年？日本股市从高位跌下

235
00:17:41,900 --> 00:17:44,600
20年~30年都还回不到原点

236
00:17:44,700 --> 00:17:49,700
如果现在只是开始，香港股市恒生指数下滑

237
00:17:49,800 --> 00:17:51,900
哇那么真的非常（Q）可怕

238
00:17:52,000 --> 00:17:54,500
是啊，需要加一些助语词

239
00:17:54,600 --> 00:18:01,700
刚才所说的，影响香港的各个因素都是大件事

240
00:18:01,800 --> 00:18:09,500
又不可以随便说“当充满负面消息就是入货时机”

241
00:18:09,600 --> 00:18:10,900
是不是这样呢？

242
00:18:11,000 --> 00:18:17,500
除非你真的很肯定这些负面消息是一定会过去的

243
00:18:17,600 --> 00:18:23,900
例如你有内幕消息还知道下一届主席是谁

244
00:18:24,000 --> 00:18:26,300
什么主席呢？妇女会主席

245
00:18:26,400 --> 00:18:30,400
他会如何运作，还懂得下一届特首是谁

246
00:18:30,500 --> 00:18:33,300
什么特首呢？特脱形的首领

247
00:18:33,400 --> 00:18:38,200
看个股是否需要理会宏观呢？

248
00:18:38,300 --> 00:18:43,300
这个是一个大题目来的，有机会再说

249
00:18:43,400 --> 00:18:46,500
第二只就是腾讯

250
00:18:46,600 --> 00:18:54,500
买腾讯，比较昔日的数字，无论股价、收入、盈利之类

251
00:18:54,600 --> 00:18:57,400
其实大家都知道腾讯霸权很久了

252
00:18:57,500 --> 00:19:01,300
现在看，就觉得OK啦

253
00:19:01,400 --> 00:19:06,200
但是这两年发生了不少事情

254
00:19:06,300 --> 00:19:14,600
发生这些事件，看起来把会飞的企业变成国家机器了

255
00:19:14,700 --> 00:19:16,500
我有这样的感觉

256
00:19:16,600 --> 00:19:23,400
以前每一支国家机器的表演都不是很好

257
00:19:23,500 --> 00:19:28,300
大家可以数一下，比如中石油，国家机器

258
00:19:28,400 --> 00:19:34,000
中移动、中国人寿，还有一些这种类型股

259
00:19:34,100 --> 00:19:38,500
这些都曾经飞过，真的是会飞的企业

260
00:19:38,600 --> 00:19:40,500
或是会飞的国企

261
00:19:40,600 --> 00:19:42,800
2007年之前

262
00:19:42,900 --> 00:19:48,700
中移动在四年内，由20蚊升到150蚊，升了7倍

263
00:19:48,800 --> 00:19:53,600
中国人寿从几蚊升到50蚊，升了10倍

264
00:19:53,700 --> 00:20:00,200
但是现在这些稳稳地收息是OK的

265
00:20:00,300 --> 00:20:05,100
但是不会再飞了，因为需要为人民服务

266
00:20:05,200 --> 00:20:09,700
好像中移动，2G就打散它了

267
00:20:09,800 --> 00:20:12,400
阿爷扶持另外两家

268
00:20:12,500 --> 00:20:17,700
接着3G用了很多钱，4G又有很多基建

269
00:20:17,800 --> 00:20:19,900
接着现在要投入5G

270
00:20:20,000 --> 00:20:23,800
不断倒入1000多亿

271
00:20:23,900 --> 00:20:27,800
如果昔日的数字都找不回

272
00:20:27,900 --> 00:20:30,100
那么未来要怎样计算呢？

273
00:20:30,200 --> 00:20:35,200
都没有提到，还要不断给罚款、慈善捐款

274
00:20:35,300 --> 00:20:39,500
这些数字都会影响长期价值

275
00:20:39,600 --> 00:20:44,400
在讲着腾讯，这些捐款都被立为共富贵

276
00:20:44,500 --> 00:20:49,300
不是捐几十亿，而是1000亿

277
00:20:49,400 --> 00:20:53,500
一年赚几千亿，又把千亿捐出去

278
00:20:53,600 --> 00:20:55,400
又不懂需要多久捐一次

279
00:20:55,500 --> 00:20:57,400
有时就是像这样

280
00:20:57,500 --> 00:21:01,500
看那件事是否会有影响又要看看比例

281
00:21:01,600 --> 00:21:06,600
看一看那个感觉，究竟做这个动作是捐一条毛

282
00:21:06,700 --> 00:21:08,500
还是捐肾呢？

283
00:21:08,600 --> 00:21:12,000
如果人家捐一条毛，那么又不需要那么执着

284
00:21:12,100 --> 00:21:16,100
但是如果捐肾就不是普通捐款那么简单了

285
00:21:16,200 --> 00:21:21,000
第三支，钟记入货的就是阿里巴巴

286
00:21:21,100 --> 00:21:26,200
其实我对阿里巴巴的看法与腾讯差不多一样

287
00:21:26,300 --> 00:21:29,200
都是需要付共富费

288
00:21:29,300 --> 00:21:35,100
ALIBABA就需要提一提，最新就说反垄断法之下

289
00:21:35,200 --> 00:21:39,400
淘宝、微信首次实现互联互通

290
00:21:39,500 --> 00:21:48,600
迟一些可能与京东，大大小小的网购频台合在一起

291
00:21:48,700 --> 00:21:51,200
对消费者当然是好事了

292
00:21:51,300 --> 00:21:55,200
可以比较价钱，这些就是为人民服务了

293
00:21:55,300 --> 00:21:59,800
但是对于阿里巴巴，一向来都是霸权的

294
00:21:59,900 --> 00:22:05,400
要人二选一之类的，以后就不可以了

295
00:22:05,500 --> 00:22:08,500
不能霸权就赚少很多了

296
00:22:08,600 --> 00:22:13,400
近期，双十一过了

297
00:22:13,500 --> 00:22:19,400
以前96秒破100亿，一小时超过1000亿

298
00:22:19,500 --> 00:22:21,700
那些成交记录

299
00:22:21,800 --> 00:22:27,600
今年11月11日都已经过去了，好像没有什么声气

300
00:22:27,700 --> 00:22:30,900
有没有举办双十一呢？没有留意到

301
00:22:31,000 --> 00:22:34,200
阿里巴巴的底气到底有没有变呢？

302
00:22:34,300 --> 00:22:40,100
我以上说的这些，其实影响它多少内在价值呢？

303
00:22:40,200 --> 00:22:46,700
如果用回过去5年的算法来估值就肯定错了

304
00:22:46,800 --> 00:22:52,800
但是不用过去5年的数字，现在就用未来的数字

305
00:22:52,900 --> 00:22:57,000
我们预计未来5年会是什么数目呢？

306
00:22:57,100 --> 00:22:59,500
真的是很难计算的

307
00:22:59,600 --> 00:23:05,500
阿里巴巴多一个政治考虑的

308
00:23:05,600 --> 00:23:12,800
相对腾讯的马化腾，马云就比较不稳定

309
00:23:12,900 --> 00:23:17,700
如果有一天没有马云了，对阿里巴巴有什么影响呢？

310
00:23:17,800 --> 00:23:23,300
如果投资这家企业，真的要评估这些因素

311
00:23:23,400 --> 00:23:28,200
好像还不可以随便一个人就可以担任这个职位

312
00:23:28,300 --> 00:23:35,400
第四支钟记买的就是友邦保险

313
00:23:35,500 --> 00:23:41,200
这一支保险股就好像没有大举进军内地

314
00:23:41,300 --> 00:23:45,400
因为外面的保险股都很难攻入

315
00:23:45,500 --> 00:23:47,300
他的主力就是亚洲

316
00:23:47,400 --> 00:23:53,500
近年的环境变化对他的内在价值的影响，我觉得不大

317
00:23:53,600 --> 00:23:59,900
所以我另一位身边朋友都有留意到这支股

318
00:24:00,000 --> 00:24:04,000
我也分享过（有一篇文章），大家可以看一看

319
00:24:04,100 --> 00:24:05,600
我给你们链接

320
00:24:05,700 --> 00:24:11,200
第五支钟支增持的就是银河娱乐

321
00:24:11,300 --> 00:24:18,000
澳门赌业股，其实我现在是最不敢碰的其中一个板块

322
00:24:18,100 --> 00:24:22,200
因为中央如何整顿澳门赌业股呢？

323
00:24:22,300 --> 00:24:25,600
前景还是很不清晰

324
00:24:25,700 --> 00:24:30,000
随时赌牌都不懂能不能续牌

325
00:24:30,100 --> 00:24:35,100
如果澳门开赌的赌业股没有了赌牌

326
00:24:35,200 --> 00:24:40,800
基本上大部分的收入、盈利都没有了

327
00:24:40,900 --> 00:24:43,900
整个商业模式都改变了

328
00:24:44,000 --> 00:24:49,100
变成做什么呢？做HOTEL RESORT之类，差很远了

329
00:24:49,200 --> 00:24:51,600
这些事情会不会发生呢？

330
00:24:51,700 --> 00:24:55,100
如果发生了，又要怎么估值呢？

331
00:24:55,200 --> 00:25:03,400
近期还有华仔又被人抓了

332
00:25:03,500 --> 00:25:11,600
现在在澳门赌业发生的事，真的猜想不到

333
00:25:11,700 --> 00:25:16,500
看到钟记那篇文章，自己又有些看法

334
00:25:16,600 --> 00:25:20,600
所以就写文与拍视频讨论一下

335
00:25:20,700 --> 00:25:27,300
那么我也和朋友谈天，讲了这些要点之后

336
00:25:27,400 --> 00:25:33,500
朋友听了后，钟记买入那5支

337
00:25:33,600 --> 00:25:38,700
他就摇头说“这些不行啦”

338
00:25:38,800 --> 00:25:44,600
尤其是银河娱乐，方向完全都还不明了

339
00:25:44,700 --> 00:25:49,500
之后真的没事也是幸运而已

340
00:25:49,600 --> 00:25:52,400
但是我真的不觉得会没事

341
00:25:52,500 --> 00:26:01,900
还有以后澳门赌业真的还可以让一堆内地人进来赌？

342
00:26:02,000 --> 00:26:04,900
好像不可能

343
00:26:05,000 --> 00:26:08,700
就算疫情好转，都不可能吧

344
00:26:08,800 --> 00:26:11,300
怎么会买这支啊？

345
00:26:11,400 --> 00:26:17,700
其实我也很想知道他如何深入考虑这些因素

346
00:26:17,800 --> 00:26:22,600
或是风险，令到他觉得现价是值博的

347
00:26:22,700 --> 00:26:26,200
但是我不觉得他是那么简单

348
00:26:26,300 --> 00:26:28,400
一定曾经考虑过的

349
00:26:28,500 --> 00:26:36,900
“止凡，没有人不会错的，近期连巴菲特都错了”

350
00:26:37,000 --> 00:26:42,700
“疫情初期，他买航空股”

351
00:26:42,800 --> 00:26:46,100
“不到半年就亏着卖”

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00:26:46,200 --> 00:26:51,500
“哪里知道亏着卖后，航空股又疯狂飙升”

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00:26:51,600 --> 00:26:55,300
ERM OK，你对

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00:26:55,400 --> 00:26:58,700
和朋友说了两句，我也无法回复

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00:26:58,800 --> 00:27:08,800
总结就是钟记近期买的货，我觉得都是在大风里的风眼

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00:27:08,900 --> 00:27:15,900
代表这些股票的实际业务都受影响

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00:27:16,000 --> 00:27:21,900
如果买这一类的股票，要做到别人恐慌时你贪婪

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00:27:22,000 --> 00:27:27,700
使用这一句金句，所需要的能力是相当高的

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00:27:27,800 --> 00:27:32,600
但是另外，我看回钟记的往记

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00:27:32,700 --> 00:27:35,500
他每次出手都是有些原因的

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00:27:35,600 --> 00:27:39,900
而我刚才讲了那么久提出的问题

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00:27:40,000 --> 00:27:44,800
钟记不会不知道的，大家都有看新闻

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00:27:44,900 --> 00:27:48,000
他买之前是有研究的

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00:27:48,100 --> 00:27:53,600
所以我真的很希望可以继续跟进钟记高手

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更加深入知道他的投资考虑

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这样就可以学更多东西了

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就是这样，人人投资策略不一样，想进步得更多

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OK今天这视频就说到这了，BYE BYE