1
00:00:00,00 --> 00:00:02,500
哈咯 各位好 我是止凡

2
00:00:02,600 --> 00:00:08,600
近期好像有些关于台积电的故事

3
00:00:08,700 --> 00:00:12,500
在GROUP里，很多人讨论

4
00:00:12,600 --> 00:00:14,500
还蛮好笑

5
00:00:14,600 --> 00:00:20,200
一旦说起台积电我就想起一个BLOGGER好友，飞鸟兄

6
00:00:20,300 --> 00:00:22,800
所以请他说几句

7
00:00:22,900 --> 00:00:24,700
你好，飞鸟兄

8
00:00:24,800 --> 00:00:31,500
早安止凡，上次跟你说台积电的时已经是一年前的事了

9
00:00:31,600 --> 00:00:36,600
一年前？那么久了？真的不说都感觉不到

10
00:00:36,700 --> 00:00:42,800
喂，飞鸟兄，最近看到一位城中名人汤博士

11
00:00:42,900 --> 00:00:47,700
讲你的爱股台积电，你有没有听说？

12
00:00:47,800 --> 00:00:51,900
当然有啦，汤博士说台积电是代工厂

13
00:00:52,000 --> 00:00:56,800
FORUM与报纸到处都在议论纷纷

14
00:00:56,900 --> 00:00:59,500
止凡：OK，那么他说得对不对呢？

15
00:00:59,600 --> 00:01:04,400
飞鸟兄：我想汤博士就没有看过台积电的市值了

16
00:01:04,500 --> 00:01:10,900
他将血汗工厂富硒康和台积电的晶圆代工弄乱了

17
00:01:11,000 --> 00:01:17,500
而且他将美国商务部要求台积电、联电、三星

18
00:01:17,600 --> 00:01:22,400
这些秘密资料，良率、库存

19
00:01:22,500 --> 00:01:27,500
这类信息看到很重，觉得他们一定会交

20
00:01:27,600 --> 00:01:30,900
我们有差不多一年没有REVIEW台积电了

21
00:01:31,000 --> 00:01:35,800
不如趁它第三季公布业绩时，审查一下

22
00:01:35,900 --> 00:01:40,700
止凡：当然好了，交给你了，飞鸟兄

23
00:01:40,800 --> 00:01:46,700
飞鸟兄：台积电，它现在的市值应该是5700亿美金左右

24
00:01:46,800 --> 00:01:48,300
全球排名第九

25
00:01:48,400 --> 00:01:52,000
腾讯最近一直在下跌

26
00:01:52,100 --> 00:01:55,100
应该是跌出10大了

27
00:01:55,200 --> 00:02:00,000
以前腾讯略高于台积电

28
00:02:00,100 --> 00:02:04,100
近期政策方面不利于科技股

29
00:02:04,200 --> 00:02:09,900
所以腾讯、阿里巴巴都跌出10大了

30
00:02:10,000 --> 00:02:13,600
我们看什么叫作晶元代工

31
00:02:13,700 --> 00:02:18,500
它绝对是与鸿海OEM血汗工厂不同的

32
00:02:18,600 --> 00:02:25,000
它属于高技术、高设备、高人才密集的行业

33
00:02:25,100 --> 00:02:29,400
高技术就是晶元排名

34
00:02:29,500 --> 00:02:33,700
晶元其实是在说7纳米、5纳米

35
00:02:33,800 --> 00:02:37,900
其实是比细菌还小的

36
00:02:38,000 --> 00:02:41,400
高设备的UV机真的是很贵的

37
00:02:41,500 --> 00:02:49,900
一部UV机做7纳米，大概要一亿美金左右

38
00:02:50,000 --> 00:02:55,900
要做5纳米的机器，接近要三亿了

39
00:02:56,000 --> 00:02:58,600
接着更小的就更贵了

40
00:02:58,700 --> 00:03:03,500
而高人材密集真的是很花钱的

41
00:03:03,600 --> 00:03:08,400
台积电里请的工人大概都有万人

42
00:03:08,500 --> 00:03:14,700
举个例子，台积电中产博士生年薪大约3000万

43
00:03:14,800 --> 00:03:19,600
就是一个月60万港币

44
00:03:19,700 --> 00:03:24,500
你相信一家公司能付得起那么高工钱

45
00:03:24,600 --> 00:03:31,600
他的毛利率就应该接近45~55%才能付得起这种工资

46
00:03:31,700 --> 00:03:39,600
绝对和鸿海这种OEM血汗工厂大概赚5~8%毛利

47
00:03:39,700 --> 00:03:41,300
完全不同的

48
00:03:41,400 --> 00:03:45,700
我们不如讨论半导体分工

49
00:03:45,800 --> 00:03:50,600
半导体分工主要分为上游、中游、下游

50
00:03:50,700 --> 00:03:57,000
上游是IC设计公司，INTEL，APPLE，QUALCOMM

51
00:03:57,100 --> 00:03:59,100
SAMSUNG，MEDIA-TEK，NVIDIA

52
00:03:59,200 --> 00:04:03,600
相信大家都听过他们的大名，还是用过他们的品牌

53
00:04:03,700 --> 00:04:11,200
去到中游就是IC设计公司交给晶圆代工工厂制造了

54
00:04:11,300 --> 00:04:16,100
它又有分高中低级别的晶圆代工工厂

55
00:04:16,200 --> 00:04:22,300
高阶属于EUV；中阶属于DUV；低阶属于NUV

56
00:04:22,400 --> 00:04:25,200
下游是一些晶片封装测试

57
00:04:25,300 --> 00:04:32,100
下游工厂最主要是接中游工厂的晶圆的单

58
00:04:32,200 --> 00:04:39,500
做完之后就拉线下去一些晶片盒子里

59
00:04:39,600 --> 00:04:41,400
之后就再做测试

60
00:04:41,500 --> 00:04:46,500
一样有分高中低阶，高阶属于3D封装

61
00:04:46,600 --> 00:04:50,600
中阶属于2.5D的封装；低阶属于2D的封装

62
00:04:50,700 --> 00:04:53,600
3D封装属于很先进的

63
00:04:53,700 --> 00:04:58,300
暂时都是台积电、三星，INTEL 它们自己做回这一部分

64
00:04:58,400 --> 00:05:03,200
中游2.5D属于半先进

65
00:05:03,300 --> 00:05:11,300
是一些我们每次接触的蓝牙耳机封装测试

66
00:05:11,400 --> 00:05:14,700
蓝牙耳机这些属于2.5D

67
00:05:14,800 --> 00:05:18,500
我们转去下一页，看光刻机的制程

68
00:05:18,600 --> 00:05:24,500
光刻机的制程，主宰了一家晶圆厂是做什么PRODUCT

69
00:05:24,600 --> 00:05:27,600
还有做什么市场的单

70
00:05:27,700 --> 00:05:31,500
高阶制程就是EUV机做的

71
00:05:31,600 --> 00:05:33,100
通常我们的定义

72
00:05:33,200 --> 00:05:39,700
14NM以下就是高阶制程的光刻机制造的

73
00:05:39,800 --> 00:05:45,300
有5NM、7NM、10NM，现在市场上普遍见到的

74
00:05:45,400 --> 00:05:49,800
通常产品都是CPU、GPU、APU、IPU

75
00:05:49,900 --> 00:05:52,000
或是DRAM还是SRAM的

76
00:05:52,100 --> 00:05:55,400
不用讲了，现在市场上剩下3个竞争者

77
00:05:55,500 --> 00:05:59,600
是台积电、三星、英特尔

78
00:05:59,700 --> 00:06:04,500
中阶制程就是一般用DUV机做的

79
00:06:04,600 --> 00:06:07,700
定义是14NM至40NM

80
00:06:07,800 --> 00:06:12,500
一般在市面上看到的都是22NM或28NM的晶片

81
00:06:12,600 --> 00:06:19,100
通常用在玩具的MCU，RF

82
00:06:19,200 --> 00:06:27,200
TV-ISP摄像模组、OLED手机的显示屏幕

83
00:06:27,300 --> 00:06:29,900
DSP信号处理器

84
00:06:30,000 --> 00:06:32,900
BLUETOOTH蓝牙晶片

85
00:06:33,000 --> 00:06:42,300
或者CAR-MCU，汽车的转弯，BREAK ABS类型

86
00:06:42,400 --> 00:06:45,400
或者其他MODEM晶片

87
00:06:45,500 --> 00:06:51,800
而DUV的工厂就是另外一组成熟制造工厂

88
00:06:51,900 --> 00:06:54,300
我们看到的UMC联电

89
00:06:54,400 --> 00:06:58,700
SMIC中芯国际、GF格罗方德

90
00:06:58,800 --> 00:07:04,300
VIU世界先进，或是RENASIS日本的瑞萨

91
00:07:04,400 --> 00:07:09,700
低阶制程通常是用NUV光刻机来做

92
00:07:09,800 --> 00:07:12,000
定义通常是40NM以上的

93
00:07:12,100 --> 00:07:18,400
这些晶片通常是用在POWER I/O

94
00:07:18,500 --> 00:07:22,000
或是AC/DC，DC/DC

95
00:07:22,100 --> 00:07:26,000
通常市面上的工厂

96
00:07:26,100 --> 00:07:30,400
就是力积电、华虹这些工厂做的

97
00:07:30,500 --> 00:07:34,900
台积电作为领先同业

98
00:07:35,000 --> 00:07:39,400
当然有独特之处，我们说一说它的护城河

99
00:07:39,500 --> 00:07:45,500
先进制程的EUV机就很贵入部了，一部需要1亿至3亿

100
00:07:45,600 --> 00:07:49,300
世界只有ASML生产而已

101
00:07:49,400 --> 00:07:55,800
而ASML，每一部的EUV机交付至少需要1年以上

102
00:07:55,900 --> 00:07:57,200
不是有钱就有得订购

103
00:07:57,300 --> 00:08:02,800
而且要做一个先进制程，5NM或是7NM的生产

104
00:08:02,900 --> 00:08:04,700
需要建一个工厂

105
00:08:04,800 --> 00:08:09,600
每一个工厂需要80亿至100亿左右

106
00:08:09,700 --> 00:08:13,400
来放几台EUV机

107
00:08:13,500 --> 00:08:15,400
所以入场门栏很高

108
00:08:15,500 --> 00:08:20,300
现在世界上只有3家公司能够买得起

109
00:08:20,400 --> 00:08:23,700
一家是台积电、一家三星、另一家是INTEL

110
00:08:23,800 --> 00:08:28,800
第二点就是IP智慧产权还有先进3D封装

111
00:08:28,900 --> 00:08:32,800
那么APPLE的M1晶片，大家都听过

112
00:08:32,900 --> 00:08:36,300
他是用ARM架构出CPU的

113
00:08:36,400 --> 00:08:39,600
另一个就是AMD RYZEN CPU

114
00:08:39,700 --> 00:08:44,500
都是出自TSMC合作影子

115
00:08:44,600 --> 00:08:48,000
APPLE和AMD都是自己设计IC

116
00:08:48,100 --> 00:08:52,000
经过台积电的IC设计

117
00:08:52,100 --> 00:08:56,600
它们都会用台积电堆叠式封装

118
00:08:56,700 --> 00:09:02,400
去制造合拼CPU，GPU，RAM，堆叠上去的

119
00:09:02,500 --> 00:09:05,300
所以基本上是不能离开台积电了

120
00:09:05,400 --> 00:09:10,200
第三点可以说是台积电的优点或是缺点

121
00:09:10,300 --> 00:09:15,300
台积电只是做晶片，不做自己的品牌

122
00:09:15,400 --> 00:09:19,200
与三星和INTEL不同

123
00:09:19,300 --> 00:09:23,900
SAMSUNG有自己的电话、RAM、HARDDISK

124
00:09:24,000 --> 00:09:31,300
INTEL有自己的IDM工厂，有自己设计的、生产与封装

125
00:09:31,400 --> 00:09:36,600
反之，我们看他们的客户比如联发科、APPLE

126
00:09:36,700 --> 00:09:39,400
就很怕被三星抄袭它们的IC设计

127
00:09:39,500 --> 00:09:45,900
因为以前试过，例子三星抄它们的设计

128
00:09:46,000 --> 00:09:50,800
来生产三星自己的晶片，所以很少交给三星制造

129
00:09:50,900 --> 00:09:52,700
我们转去看第六页了

130
00:09:52,800 --> 00:10:00,400
刚刚昨天公布了台积电的每月单季的营收表现

131
00:10:00,500 --> 00:10:05,300
在2021年9月的营收破表了

132
00:10:05,400 --> 00:10:08,800
去到1500亿新台币以上

133
00:10:08,900 --> 00:10:16,700
很夸张的，你看它的数字，蓝色就是前一年2020年营收

134
00:10:16,800 --> 00:10:20,500
黄色就是今年2021年的营收

135
00:10:20,600 --> 00:10:25,500
每一个月都有10%左右的增长

136
00:10:25,600 --> 00:10:34,900
大家可以知道晶片的制造行业每年稳定增长10~15%

137
00:10:35,000 --> 00:10:41,000
我们来看第七页了，看总收入与税前利润

138
00:10:41,100 --> 00:10:45,400
这个用美元来看，这个单位大家可以更容易看了

139
00:10:45,500 --> 00:10:49,600
我们讲着的毛利率预期，台积电很稳定的

140
00:10:49,700 --> 00:10:52,000
大概是50%左右

141
00:10:52,100 --> 00:10:56,800
你看看QUARTER3，2020年QUARTER3

142
00:10:56,900 --> 00:11:00,400
是121亿，盈利就是51亿

143
00:11:00,500 --> 00:11:04,700
你看它的QUARTER4是126亿，盈利55亿

144
00:11:04,800 --> 00:11:11,700
2021年QUARTER1是129亿美元，盈利53亿

145
00:11:11,800 --> 00:11:15,800
2021年QUARTER2是132亿，盈利是52亿

146
00:11:15,900 --> 00:11:19,600
刚刚好昨天公布了9月营收之后

147
00:11:19,700 --> 00:11:22,200
加在一起大概是148亿左右

148
00:11:22,300 --> 00:11:26,000
预计营收QUARTER3都是58亿左右

149
00:11:26,100 --> 00:11:29,200
很稳定地，可以看它的TREND

150
00:11:29,300 --> 00:11:32,000
大概是毛利率50%

151
00:11:32,100 --> 00:11:37,700
盈利利益率大概是39~40%左右

152
00:11:37,800 --> 00:11:43,400
我们现在看代工厂，这了有6大生产商

153
00:11:43,500 --> 00:11:47,300
最出名的当然是INTEL老大

154
00:11:47,400 --> 00:11:49,400
永远是赚最多的，市场份额

155
00:11:49,500 --> 00:11:53,200
因为它出自己的本牌晶片，吃了最大份

156
00:11:53,300 --> 00:11:57,700
2021年的时候它还是做10NM的

157
00:11:57,800 --> 00:12:01,500
SAMSUNG现在放弃了4NM了

158
00:12:01,600 --> 00:12:08,200
它就想在2023年至2023年时推出3NM GAA

159
00:12:08,300 --> 00:12:15,400
台积电没有放弃，因为它是市场份额最大的代工厂

160
00:12:15,500 --> 00:12:20,300
所以它现在会先推出4NM与3NM

161
00:12:20,400 --> 00:12:22,300
同时在2022年推出了

162
00:12:22,400 --> 00:12:27,200
但是3NM就和三星不同的，它是用FINFET的

163
00:12:27,300 --> 00:12:29,400
就是鰭式晶体

164
00:12:29,500 --> 00:12:33,000
三星的GAA就是环绕式晶体

165
00:12:33,100 --> 00:12:38,700
环绕式的通电效率比较好、比较高

166
00:12:38,800 --> 00:12:45,300
但是环绕式是一个新技术，从来没有生产过的

167
00:12:45,400 --> 00:12:52,200
所以会不会有生产上面的良率问题就没有人知道了

168
00:12:52,300 --> 00:12:59,900
讲到下一个排第四的就是UMC联电

169
00:13:00,000 --> 00:13:04,800
联电本来以前2016年做到14NM的

170
00:13:04,900 --> 00:13:08,700
但是之后放弃了MARKETING了

171
00:13:08,800 --> 00:13:12,100
因为他觉得14NM这样追下去赚不到钱

172
00:13:12,200 --> 00:13:17,000
接着它就做22至28NM最找到钱的

173
00:13:17,100 --> 00:13:21,600
市场需求最大量的晶圆代工

174
00:13:21,700 --> 00:13:25,500
接着到SMIC，中芯国际

175
00:13:25,600 --> 00:13:30,400
其实因为美国封了EUV的关系

176
00:13:30,500 --> 00:13:33,900
其实它只能做到14NM

177
00:13:34,000 --> 00:13:39,000
而它最赚钱的都不是14NM，而是22NM与28NM

178
00:13:39,100 --> 00:13:40,700
和UMC一样

179
00:13:40,800 --> 00:13:44,800
接着就说GF格罗方德

180
00:13:44,900 --> 00:13:48,900
就是以前AMD的亲生子，之后就卖给油王

181
00:13:49,000 --> 00:13:53,400
油王入股后，听说近期会在美国上市了

182
00:13:53,500 --> 00:13:55,600
现在正在IPO

183
00:13:55,700 --> 00:13:59,100
它一路以来都可以做12NM的

184
00:13:59,200 --> 00:14:02,500
但是它一路都良率不好

185
00:14:02,600 --> 00:14:05,400
最后都半放弃了

186
00:14:05,500 --> 00:14:09,400
一样好像UMC和SMIC

187
00:14:09,500 --> 00:14:12,800
最赚钱都是22NM与28NM，它都是做回这些

188
00:14:12,900 --> 00:14:18,200
所以这三家主力都是在DUV身上

189
00:14:18,300 --> 00:14:21,700
DUV光刻机身上做22NM与28NM

190
00:14:21,800 --> 00:14:27,500
我们转去第9页，看台积电的制程营收占比

191
00:14:27,600 --> 00:14:35,700
大家都有兴趣看台积电盘数，究竟多少NM占营收多少

192
00:14:35,800 --> 00:14:42,800
其实我们不如看近期，2021年6月30日，最后一条

193
00:14:42,900 --> 00:14:47,200
最后一条就是说橙色的类别线

194
00:14:47,300 --> 00:14:57,700
5NM和7NM已经占了台积电的一半营收比了

195
00:14:57,800 --> 00:15:02,600
接着再看黄橙色已经是16NM

196
00:15:02,700 --> 00:15:06,100
其实已经属于DUV的中阶层了

197
00:15:06,200 --> 00:15:13,700
这一个以上已经属于台积电的中阶层营收比了

198
00:15:13,800 --> 00:15:17,500
我们转去第10页，我们看右边的图

199
00:15:17,600 --> 00:15:22,000
左边的图是2020年，其实参考价值意义不大了

200
00:15:22,100 --> 00:15:29,200
当然我们看着对比图，就是要说代工生产全球市场份额

201
00:15:29,300 --> 00:15:32,100
其实一直都有10%的增长

202
00:15:32,200 --> 00:15:36,900
我们看右手的2021年，代工生产里

203
00:15:37,000 --> 00:15:40,300
全球的饼大概是94000亿左右

204
00:15:40,400 --> 00:15:45,100
这个94000亿美元里，台积电就占了55%

205
00:15:45,200 --> 00:15:47,400
其实已经吃了一半以上了

206
00:15:47,500 --> 00:15:53,000
大家都知道它是一个代工生产的大哥

207
00:15:53,100 --> 00:15:56,200
接着再算下去，第二个二哥就是三星了

208
00:15:56,300 --> 00:15:58,800
三星吃了饼的17%

209
00:15:58,900 --> 00:16:04,900
接着第三个就是联电还有格罗方德

210
00:16:05,000 --> 00:16:06,900
大家各占7%

211
00:16:07,000 --> 00:16:12,700
接着第五就是中芯国际，占了4%左右

212
00:16:12,800 --> 00:16:17,600
讲到第11页就是车用晶片SUPPLY CHAIN流程了

213
00:16:17,700 --> 00:16:20,900
这个车用晶片占台积电的晶片比例

214
00:16:21,000 --> 00:16:25,400
DUV里，只是很少，大概是4%左右而已

215
00:16:25,500 --> 00:16:32,000
台积电只是帮这些IDM工厂INFINEON，NXP

216
00:16:32,100 --> 00:16:35,900
TEXAS仪器和瑞薩这个日本厂

217
00:16:36,000 --> 00:16:40,000
这个四大厂，只是做OEM罢了

218
00:16:40,100 --> 00:16:45,100
它们做完之后就是卖给经销商

219
00:16:45,200 --> 00:16:49,800
为何会经过经销商呢？因为现在车厂都是用着JIT

220
00:16:49,900 --> 00:16:52,700
JUST IN TIME，SUPPLY CHAIN流程

221
00:16:52,800 --> 00:16:59,100
它们不收仓存，全部晶片都由供应商做仓存

222
00:16:59,200 --> 00:17:01,400
接着我给一个FORECAST

223
00:17:01,500 --> 00:17:05,400
接着我要做，比如十万辆车

224
00:17:05,500 --> 00:17:09,300
接着就要留十万晶片在仓库里

225
00:17:09,400 --> 00:17:12,900
这些PROFIT MARGIN 就让代理商吃

226
00:17:13,000 --> 00:17:16,200
但是代理商要负责的是收那些货了

227
00:17:16,300 --> 00:17:21,800
一般就是由晶片厂卖给晶片设计厂

228
00:17:21,900 --> 00:17:26,900
卖给供应商，接着供应商再卖给车厂

229
00:17:27,000 --> 00:17:28,400
就是中间会多一层

230
00:17:28,500 --> 00:17:33,000
我们看晶片车用的市占率

231
00:17:33,100 --> 00:17:36,700
第一家就是INFENEON大概占市占11%

232
00:17:36,800 --> 00:17:43,000
NXP欧洲厂占10%；RENASIS日本厂占7%

233
00:17:43,100 --> 00:17:50,200
TEXAS美国厂占7%；ST MICRO也是占7%左右

234
00:17:50,300 --> 00:17:56,800
在最后一页，我回应一下，美方要求

235
00:17:56,900 --> 00:18:01,700
台积电、三星，这些提供机密资料原因目的

236
00:18:01,800 --> 00:18:05,600
我自己的个人观点让大家听一下

237
00:18:05,700 --> 00:18:10,500
在10月8日那天，台积电与联电都拒绝了

238
00:18:10,600 --> 00:18:14,900
美方商务部要提供机密资料的事实

239
00:18:15,000 --> 00:18:19,600
报纸已经写出来了，大家可以上网搜索

240
00:18:19,700 --> 00:18:23,500
我给大家知道我的观点

241
00:18:23,600 --> 00:18:29,300
台积电的营收占比里，其实有7成的用户

242
00:18:29,400 --> 00:18:32,000
客户都是美国的

243
00:18:32,100 --> 00:18:37,300
美国的客户也一样给美国商务部意愿

244
00:18:37,400 --> 00:18:40,300
说不想公布商业机密资料

245
00:18:40,400 --> 00:18:42,900
大家都会互相知道同行

246
00:18:43,000 --> 00:18:53,900
所以绝对不想交出机密、设计、良率，这类资料

247
00:18:54,000 --> 00:18:58,100
公开让美国商务部知道的

248
00:18:58,200 --> 00:19:07,400
TESLA的ELON都有说过其实最严重的断货汽车晶片就是

249
00:19:07,500 --> 00:19:09,400
RENASIS和BOSCH

250
00:19:09,500 --> 00:19:13,000
这两家晶片商为何会断货得最严重呢？

251
00:19:13,100 --> 00:19:18,600
RENASIS之前就有火灾，停产了两三个月

252
00:19:18,700 --> 00:19:25,300
BOSCH本身因为马来西亚有疫情所以晶片制造就停了

253
00:19:25,400 --> 00:19:28,900
都有一段时间了，所以断货得蛮严重得

254
00:19:29,000 --> 00:19:32,200
车用晶片的22NM与28NM

255
00:19:32,300 --> 00:19:36,900
其实占台积电4%的TURNOVER罢了

256
00:19:37,000 --> 00:19:38,200
不是很多罢了

257
00:19:38,300 --> 00:19:43,900
台积电已经尽量加大它们可以增加的生产线

258
00:19:44,000 --> 00:19:48,400
去做这个其他欧美日的车用晶片了

259
00:19:48,500 --> 00:19:54,900
它们因为火灾、大雪、地震、疫情引致停产的

260
00:19:55,000 --> 00:20:02,200
你可以上网搜索台积电增加车用MCU大概6成的

261
00:20:02,300 --> 00:20:07,000
再看新闻，美国商务部的部长都说了

262
00:20:07,100 --> 00:20:15,400
交资料最重要就是想知道供不应求的问题是在什么位置

263
00:20:15,500 --> 00:20:19,800
大家都是有限公司，商务部的人只是做商业而已

264
00:20:19,900 --> 00:20:23,900
晶片制作这个项目其实都蛮专业

265
00:20:24,000 --> 00:20:27,600
所以没办法，非常时期就用非常手段

266
00:20:27,700 --> 00:20:31,800
他就找AMD的CEO苏姿丰

267
00:20:31,900 --> 00:20:36,600
台南出生的苏妈做科技顾问

268
00:20:36,700 --> 00:20:40,600
台积电的CEO刘德音也透露

269
00:20:40,700 --> 00:20:45,700
台积电现在就开始学习如何区分客户的真正需求

270
00:20:45,800 --> 00:20:47,100
什么是囤晶片

271
00:20:47,200 --> 00:20:52,000
在他的调查里，他觉得是有人在囤货芯片的

272
00:20:52,100 --> 00:20:57,800
报纸新闻也说了有人囤货车用的芯片

273
00:20:57,900 --> 00:21:02,100
本来每一粒芯片是9.53人民币罢了

274
00:21:02,200 --> 00:21:06,700
但是他们可以卖货卖到442蚊人民币

275
00:21:06,800 --> 00:21:10,600
哇加价了45倍，真的很好赚

276
00:21:10,700 --> 00:21:14,700
看完以上的个人观点的资料收集

277
00:21:14,800 --> 00:21:21,100
我觉得美国商务部谅解台积电、联电、三星

278
00:21:21,200 --> 00:21:23,700
不交机密资料的情况

279
00:21:23,800 --> 00:21:32,100
他的目的是想找回断供晶片供不应求问题到底在哪

280
00:21:32,200 --> 00:21:38,100
现在他们的AIT，台湾的美国板

281
00:21:38,200 --> 00:21:43,700
就说了这些调查问卷属于自愿性质罢了

282
00:21:43,800 --> 00:21:51,500
就没有强逼，所以没有说道大大声

283
00:21:51,600 --> 00:21:56,200
供商有这么多供具可以拿出来用

284
00:21:56,300 --> 00:22:00,500
止凡：很精彩，台积电给你说得那么好

285
00:22:00,600 --> 00:22:04,300
那么其实任何投资都有正反两面

286
00:22:04,400 --> 00:22:09,900
汤博士不会错完的，博士来的

287
00:22:10,000 --> 00:22:13,900
是不会错的，错也不会不认的

288
00:22:14,000 --> 00:22:16,300
认也不会不改的

289
00:22:16,400 --> 00:22:21,200
不然堂堂一个会讲又不听，听又不明

290
00:22:21,300 --> 00:22:22,900
明又不做，做你又做错，错又不认

291
00:22:23,000 --> 00:22:26,100
认又不改，改又不服，不服你又不讲

292
00:22:26,200 --> 00:22:31,000
台积电有没有不好的地方？快点说一说啦

293
00:22:31,100 --> 00:22:36,800
飞鸟兄：最后我也知道止凡会问我台积电有什么缺点的

294
00:22:36,900 --> 00:22:39,500
那么我也尽量回答你吧

295
00:22:39,600 --> 00:22:42,700
晶片厂来来去去都是那几个缺点了

296
00:22:42,800 --> 00:22:48,700
肯定是火灾，因为晶片厂里有很多化学原料的

297
00:22:48,800 --> 00:22:53,100
一旦火灾通常就会连环爆炸一起来

298
00:22:53,200 --> 00:22:58,000
那么要检查机器了，一停就要停三至四个月了

299
00:22:58,100 --> 00:23:05,700
第二个缺点就是地震，停电和缺水

300
00:23:05,800 --> 00:23:10,300
你也知道晶片产是需要电来操作机器

301
00:23:10,400 --> 00:23:13,700
我讲一个从新闻看到的消息

302
00:23:13,800 --> 00:23:16,400
你猜一个台积电的耗电量是多少？

303
00:23:16,500 --> 00:23:20,000
原来等于深圳市的用电量

304
00:23:20,100 --> 00:23:23,600
我没想到原来用了那么多电

305
00:23:23,700 --> 00:23:27,000
这个是我前阵子在新闻看到的

306
00:23:27,100 --> 00:23:35,300
台湾是靠水塘供应台积电

307
00:23:35,400 --> 00:23:40,200
前阵子缺水，台积电闹发生水荒

308
00:23:40,300 --> 00:23:47,900
后来因为下雨，台湾的水塘满了，暂时没这个问题出现

309
00:23:48,000 --> 00:23:52,800
第三点，关于政治对立

310
00:23:52,900 --> 00:23:56,800
大家看新闻把，我都不多说了

311
00:23:56,900 --> 00:24:00,000
费事犯了国安法律

312
00:24:00,100 --> 00:24:03,400
第四点，你一定会问

313
00:24:03,500 --> 00:24:08,100
物理极限是1NM的晶圆

314
00:24:08,200 --> 00:24:13,000
那究竟1NM之后，台积电有没有生存空间？

315
00:24:13,100 --> 00:24:16,800
其实上次访问我有回答过

316
00:24:16,900 --> 00:24:21,000
1NM之后的生存空间是有的

317
00:24:21,100 --> 00:24:25,100
台积电在1NM以后已经有好消息

318
00:24:25,200 --> 00:24:32,700
碳纳米晶体会更好，台积电科学家做了整万个SAMPLE

319
00:24:32,800 --> 00:24:40,900
TEST过全PASS，应该可以持续TSMC独孤无敌的存在

320
00:24:41,000 --> 00:24:46,900
相信台积电走完了7，5，3，2纳米的流程

321
00:24:47,000 --> 00:24:51,900
大概是五年左右的时候，仍然是会独孤无敌

322
00:24:52,000 --> 00:24:56,800
止凡：不错，不错，上次访问飞鸟兄的影片

323
00:24:56,900 --> 00:25:02,800
一年前那一个影片，知道飞鸟兄的家里环境很难录音

324
00:25:02,900 --> 00:25:07,700
所以就没再打扰他，难得这次有那么好的机会

325
00:25:07,800 --> 00:25:10,900
那我问他，他也愿意接受访问

326
00:25:11,000 --> 00:25:15,700
给了那么多资料和知识给我们，真的很棒

327
00:25:15,800 --> 00:25:22,000
看完之后我相信大家觉得，有研究的和没研究的

328
00:25:22,100 --> 00:25:24,600
都高下纳谏

329
00:25:24,700 --> 00:25:31,200
近期看到汤博士POST游艇会的会友

330
00:25:31,300 --> 00:25:37,200
以实际行动撑他，不知道是否代表会沽空台积的股票

331
00:25:37,300 --> 00:25:41,600
本来有点替他们担心，但是认真想想

332
00:25:41,700 --> 00:25:47,500
其实都不用怕，那些会友应该又是虚构人物而已

333
00:25:47,600 --> 00:25:54,800
而且汤博士这次好像没承诺任何东西

334
00:25:54,900 --> 00:25:57,300
所以应该没什么好担心的

335
00:25:57,400 --> 00:26:01,900
没事没事，最后很多谢飞鸟兄

336
00:26:02,000 --> 00:26:05,000
这个影片就到这里, BYE BYE